Bogotá, 10 de septiembre de 2025. A pesar de los obstáculos derivados de los aranceles impuestos por Trump en el ‘Liberation Day’ y a la continua incertidumbre geopolítica, los portafolios moderados de Latinoamérica (LatAm) y EEUU Offshore mostraron una amplia resiliencia y generaron sólidos retornos durante los primeros seis meses del año, de acuerdo con las conclusiones de la último Barómetro de Portafolios de Natixis Investment Managers.
Resiliencia en medio de la volatilidad
El análisis brinda una visión de los portafolios modelo de asesores financieros en América Latina y EEUU Offshore y de sus decisiones de asignación de activos. el portafolio moderado promedio generó rendimientos del 6.81% en el 1er semestre del 2025 con una proporción casi similar entre renta variable (44%) y fija (43%). Con respecto a sus contrapartes moderadas en Europa y EEUU, esto significa más exposición a la renta variable y menor a la renta fija.
Asesores financieros brindan posiciones estratégicas
El sólido desempeño en la primera mitad del año continuó su tendencia positiva, ya que los portafolios modelo lograron rendimientos de doble dígito para periodos tanto de un año (11.93% vs 11.17%) como de tres años (11.19% vs 10.44%) al 20 de junio del 2025, comparado con el índice de referencia (MSCI ACWI 50:50; Bloomberg Global Agg, con cobertura en USD). Si bien estos resultados a largo plazo cubren efectivamente la volatilidad a corto plazo e incertidumbre localizadas durante el periodo, lo que realmente compensó esto fue el posicionamiento estratégico y táctico de los asesores financieros. En promedio, estos aportaron valor de forma constante al gestionar eficientemente el riesgo a la baja y superar en rendimiento al índice de referencia en una base ajustada al riesgo.
Infraponderación del sector tecnología
El portafolio moderado promedio demostró una preferencia substancial por las asignaciones a renta variable de norteamericana y global, que en conjunto representan casi 70% de la asignación a renta variable. El informe revela que los asesores solo sobreponderaron marginalmente la renta variable estadounidense en relación con el MSCI ACWI, con una exposición más limitada a acciones de gran capitalización. Además, aunque un mayor número de estrategias favorecía el crecimiento, el portafolio promedio exhibió una posición considerablemente infraponderada en tecnología, en comparación con el MSCI ACWI. Sorprendentemente, la exposición a los 7 Magníficos representó poco menos del 13% de la asignación a renta variable, en comparación con el 20% del MSCI ACWI.
Asesores confían en la renta fija
En relación con la renta fija, las estrategias diversificadas/flexibles continuaron dominando las asignaciones, representando más del 50% de la exposición total a la renta fija en el portafolio promedio. Esta importante asignación a estrategias diversificadas y flexibles se basó en la capacidad de los gestores para gestionar con destreza tanto la sensibilidad a las tasas de interés como el riesgo crediticio.