{"id":22484,"date":"2026-08-19T20:02:28","date_gmt":"2026-08-20T01:02:28","guid":{"rendered":"https:\/\/economiaconedmer.com\/economiaenserio\/?p=22484"},"modified":"2026-08-19T20:07:11","modified_gmt":"2026-08-20T01:07:11","slug":"activos-tradicionales-y-renta-fija-flexible-opciones-preferidas-para-invertir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/economiaconedmer.com\/economiaenserio\/08\/19\/activos-tradicionales-y-renta-fija-flexible-opciones-preferidas-para-invertir\/el_resto\/2026\/","title":{"rendered":"Activos tradicionales y renta fija flexible, opciones preferidas para invertir"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Bogot\u00e1, agosto 18 de 2026.<\/strong> En medio de la incertidumbre geopol\u00edtica y la marcada volatilidad que caracterizaron el primer semestre de 2026, los asesores financieros de Am\u00e9rica Latina y US Offshore tomaron decisiones estrat\u00e9gicas para reequilibrar sus portafolios, seg\u00fan revelan los hallazgos del \u00faltimo Bar\u00f3metro de Carteras de Asesores de LATAM y US Offshore de Natixis Investment Managers.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El informe, que analiza 53 carteras modelo moderadas, destaca que las carteras m\u00e1s s\u00f3lidas no simplemente asumieron un riesgo excesivo, sino que gestionaron y aplicaron el riesgo de manera m\u00e1s eficaz. El hallazgo m\u00e1s destacado fue la reafirmaci\u00f3n del n\u00facleo de inversi\u00f3n tradicional: los activos tradicionales (renta variable y renta fija combinadas) siguieron siendo la opci\u00f3n preferida, representando el 89% de la cartera promedio.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El informe tambi\u00e9n revel\u00f3 una reconfiguraci\u00f3n en la forma en que los asesores gestionan el riesgo. Ante un escenario en el que las f\u00f3rmulas defensivas convencionales perdieron eficacia, los profesionales optaron por ajustar din\u00e1micamente sus ponderaciones estrat\u00e9gicas, buscando un equilibrio entre captar crecimiento y proteger el capital mediante veh\u00edculos m\u00e1s \u00e1giles.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><a><\/a>Flexibilidad en bonos y mayor peso a la renta variable<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para navegar un entorno en el que la renta variable y los bonos se movieron en la misma direcci\u00f3n, reduciendo la protecci\u00f3n que tradicionalmente ofrece la renta fija, los asesores se volcaron decididamente hacia la flexibilidad. Las estrategias diversificadas y flexibles alcanzaron el 60% de la asignaci\u00f3n promedio en renta fija, y los mandatos de renta fija puramente flexible representaron por s\u00ed solos el 40% de esta clase de activos. Esta flexibilidad dio a los gestores el margen necesario para ajustar activamente la duraci\u00f3n y el riesgo crediticio.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Junto a esta b\u00fasqueda de flexibilidad, la segunda gran decisi\u00f3n de los asesores fue aumentar la exposici\u00f3n a renta variable hasta el 47% de la cartera total, un incremento de 4 puntos porcentuales respecto al primer semestre de 2025. Para financiar esta mayor asignaci\u00f3n a renta variable y hacer espacio para activos reales, los profesionales redujeron moderadamente su posici\u00f3n en renta fija tradicional, que se situ\u00f3 en el 42% de la cartera total.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00abEste estudio confirma lo que hemos venido observando en el mercado: los asesores que mejor navegaron el primer semestre de 2026 no fueron los que asumieron m\u00e1s riesgo, sino los que lo gestionaron con mayor inteligencia. La renta fija flexible les dio margen de maniobra ante los cambios en las tasas, y el aumento en renta variable y activos reales refleja una lectura m\u00e1s precisa del ciclo econ\u00f3mico. El reto ahora es que, con la correlaci\u00f3n entre renta variable y bonos en niveles hist\u00f3ricamente altos, la diversificaci\u00f3n ya no puede depender \u00fanicamente de los instrumentos tradicionales, y eso aplica tambi\u00e9n a nuestros clientes en toda la regi\u00f3n\u00bb, afirm\u00f3 Jos\u00e9 Luis Le\u00f3n, Country Manager de Natixis IM para Colombia y Per\u00fa.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><a><\/a>Gesti\u00f3n de concentraci\u00f3n y diversificaci\u00f3n t\u00e1ctica<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El bar\u00f3metro de Natixis IM mostr\u00f3 que la ejecuci\u00f3n de la cartera y su estructura interna fueron los factores que marcaron la diferencia de desempe\u00f1o entre los asesores. Una de las decisiones t\u00e1cticas m\u00e1s determinantes entre las carteras del cuartil superior (las de mejor desempe\u00f1o, con una rentabilidad semestral del 9%) fue la gesti\u00f3n rigurosa del riesgo mediante el control de la concentraci\u00f3n. Las carteras l\u00edderes limitaron el peso de sus tres mayores posiciones al 40% del total de activos, en marcado contraste con las carteras del cuartil inferior, que mantuvieron un elevado 53% de su capital expuesto a solo tres instrumentos, dej\u00e1ndolas m\u00e1s vulnerables a la volatilidad del mercado.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esta b\u00fasqueda de menor concentraci\u00f3n tambi\u00e9n se reflej\u00f3 estrat\u00e9gicamente dentro del componente de renta variable. Mientras que las carteras de mejor desempe\u00f1o diversificaron su exposici\u00f3n en una mediana de siete posiciones y limitaron su mayor tenencia al 32% del componente de renta variable, el grupo de menor desempe\u00f1o concentr\u00f3 un elevado 45% en una sola posici\u00f3n, manteniendo un promedio de solo cuatro activos en total. Esta falta de diversificaci\u00f3n impidi\u00f3 que las carteras rezagadas capturaran la recuperaci\u00f3n de manera uniforme durante el segundo trimestre del a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El bar\u00f3metro tambi\u00e9n revel\u00f3 un cambio claro en el enfoque hacia el cr\u00e9dito. Los asesores de mejor desempe\u00f1o optaron por reducir la renta fija global tradicional al 35.9% de su componente de bonos (frente al 49% en el cuartil inferior). En su lugar, rotaron ese capital hacia nichos m\u00e1s espec\u00edficos que ofrec\u00edan un mejor perfil de rentabilidad ajustada al riesgo, aumentando t\u00e1cticamente su exposici\u00f3n a deuda corporativa, papel de mercados emergentes y estrategias de corta duraci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Finalmente, la \u00faltima decisi\u00f3n de gran impacto que diferenci\u00f3 a las carteras m\u00e1s resilientes fue la incorporaci\u00f3n de coberturas no correlacionadas. Casi la mitad de las carteras del cuartil superior incorporaron activos alternativos y reales (como materias primas y bienes ra\u00edces), en comparaci\u00f3n con menos de un tercio de las carteras del cuartil inferior que lo hicieron. Esta inclusi\u00f3n t\u00e1ctica permiti\u00f3 a los asesores l\u00edderes generar un beneficio de diversificaci\u00f3n del 23% (frente al 15% de las carteras rezagadas), logrando compensar con \u00e9xito la correlaci\u00f3n hist\u00f3ricamente positiva entre renta variable y bonos que afect\u00f3 a la industria durante el primer semestre del a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Bogot\u00e1, agosto 18 de 2026. 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